La riqueza familiar se ha concentrado en los tramos más altos y en los grupos de mayor edad, mientras una parte creciente de la población joven queda al margen de los principales mecanismos de acumulación patrimonial.
Crecimiento agregado con desigualdad creciente
Casi el doble de patrimonio en dos décadas
La riqueza neta total de los hogares pasó de 3,29 a 5,95 billones de euros constantes de 2022. El crecimiento más intenso se concentró en el período previo a la crisis: un 85,1% entre 2002 y 2008. La crisis de 2008 provocó una caída acumulada del 15,1% hasta 2014. La recuperación posterior no ha compensado del todo esa pérdida: el período 2008-2022 en conjunto muestra una ligera caída del 2,3%.
El ladrillo, eje del patrimonio español
Los activos reales representaban el 80,2% del total de activos en 2022, con la vivienda como componente central. Los activos financieros crecieron un 194,6% en el período, señal de una incipiente diversificación. El modelo patrimonial español sigue siendo esencialmente inmobiliario, especialmente en los hogares con menor riqueza.
La concentración de la riqueza aumenta sin freno
El índice de Gini sube de 0,57 a 0,69
El índice de desigualdad patrimonial ha crecido de forma sostenida durante todo el período. El 1% más rico concentraba el 13,6% de la riqueza neta total en 2002. En 2022 ese porcentaje ha subido al 21,1%. El 50% más pobre acumula apenas el 7,1% del patrimonio total, sin variaciones significativas en veinte años.
La recuperación beneficia más a los que más tienen
Tras la crisis de 2008, los hogares con mayor acumulación previa recuperaron antes su patrimonio y han ampliado su ventaja respecto al resto. Los grupos más ricos son los que más han crecido desde 2014.
La fractura generacional: el hallazgo más preocupante
Los mayores de 75 años duplican su peso en la riqueza total
Los mayores de 75 años han pasado de acumular el 8,3% de la riqueza neta total en 2002 al 18,3% en 2022. Este aumento refleja mayor longevidad y acumulación patrimonial no transferida a las generaciones siguientes. El grupo de 55 a 64 años se consolida como el de mayor peso, con el 26,9% del total en 2022.
Los menores de 35, cada vez más excluidos
Los menores de 35 años han caído del 8,2% al 2,1% de la riqueza neta total entre 2002 y 2022. La riqueza mediana de este grupo pasó de 101.040 euros en 2008 a apenas 23.500 euros en 2022. Una pérdida del 76,7% en catorce años. La tasa de propiedad de vivienda entre los jóvenes ha caído del 67% en 2008 a menos del 40% en 2022. La mediana de activos reales de este grupo apenas alcanza los 2.000 euros en 2022.
La brecha se multiplica por tres en veinte años
En 2002, la diferencia en riqueza media entre los mayores de 65 y los menores de 35 era de 100.833 euros. En 2022 esa brecha asciende a 342.445 euros.
El análisis por cohortes
Los baby boomers tardíos y la Generación X, los más favorecidos
Las cohortes nacidas entre 1956 y 1975 son las que más riqueza han acumulado en términos relativos a cada edad. Accedieron a la vivienda con precios más asequibles, empleo estable y crédito accesible. Han consolidado patrimonios elevados tanto en activos reales como financieros.
Los millennials, la generación sin patrimonio
Los millennials, nacidos entre 1986 y 2000, presentan la trayectoria patrimonial más débil en todas las métricas. Su menor endeudamiento no refleja prudencia sino exclusión del mercado inmobiliario. La Generación X tardía, nacida entre 1976 y 1985, fue la más expuesta a la crisis de 2008 con deudas medias que superaron los 80.000 euros entre los 30 y 34 años.
Tabla: riqueza neta media por grupos de edad (euros constantes de 2022)
| Grupo de edad | 2002 | 2008 | 2014 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Menores de 35 | 123.476 € | 171.357 € | 87.763 € | 83.393 € |
| Entre 35 y 44 | 183.493 € | 258.917 € | 141.231 € | 190.287 € |
| Entre 45 y 54 | 289.371 € | 410.086 € | 264.265 € | 260.581 € |
| Entre 55 y 64 | 324.654 € | 544.973 € | 403.884 € | 393.816 € |
| Entre 65 y 74 | 224.309 € | 407.165 € | 448.542 € | 425.838 € |
| Mayores de 75 | 172.087 € | 324.479 € | 320.640 € | 450.115 € |
Implicaciones para el sector sociosanitario
El patrimonio inmobiliario de los mayores y los cuidados
Las personas mayores son el grupo con mayor riqueza acumulada en España, principalmente en forma de vivienda. Este patrimonio es una fuente potencial de financiación de los cuidados a través de fórmulas como la hipoteca inversa o la venta con usufructo. Sin embargo, la riqueza de los mayores no fluye fácilmente hacia las generaciones más jóvenes. Eso limita la capacidad de las familias para asumir los costes de los cuidados sin comprometer el patrimonio del propio mayor.
La fractura generacional y el modelo de cuidados
Una generación sin vivienda en propiedad y con menor capacidad de ahorro tendrá también menos recursos para financiar su propia vejez. Este escenario refuerza la necesidad de un sistema público de dependencia sólido y bien financiado.
Resumen
El patrimonio neto de los hogares españoles casi se duplicó entre 2002 y 2022, pero de forma desigual: los mayores acumulan cada vez más y los jóvenes quedan excluidos del modelo tradicional de ahorro basado en la vivienda. La brecha intergeneracional en el patrimonio se ha triplicado en veinte años y el índice de Gini ha pasado de 0,57 a 0,69.
Claves del informe:
- La riqueza neta creció un 80,9% entre 2002 y 2022, con una fuerte interrupción por la crisis de 2008
- El 1% más rico concentra el 21,1% del patrimonio total en 2022, frente al 13,6% en 2002
- Los mayores de 75 años han pasado del 8,3% al 18,3% de la riqueza neta total
- Los menores de 35 han caído del 8,2% al 2,1% y su riqueza mediana se desplomó un 76,7% desde 2008
- La tasa de propiedad de vivienda entre los jóvenes ha caído del 67% al 40% entre 2008 y 2022
- Los millennials presentan la trayectoria patrimonial más débil de todas las cohortes analizadas
Referencias
https://institutosantalucia.es/analisis/informe-distribucion-riqueza-espana/
Más info sobre la ONG Guía de Mayores en su blog
